尽管本周的交易行动似乎对空头来说是胜利，但图表显示市场在过去15个交易日中实际上已经横盘整理，自3月6日以来5月份的收盘价介于91美分至94美分之间。此结算价为92.56美分，位于该窄带的中间。
正如本周疯狂的盘中波动所表明的那样，多头和空头无疑都在努力地操纵市场。周一的低点为89.74美分，周三的高点为97.35美分，为期三天的交易范围为761点，并在此过程中增加了紧张的多头和空头。交易量也令人印象深刻，在周一至周三之间共有123'600张合约易手，随后降温至仅17'400张。
有趣的是，尽管进行了如此多的繁重交易，但未平仓合约并未发生太大变化。自上周四以来，总的未平仓合约实际增加了389手，达到184'162张合约，表明清算还没有很多。不过，情况有些变化，5月未平仓合约减少了6'723个合约，而7月和12月则分别增加了4'983和1400个合约。
从未平仓头寸来看，我们必须假设多头与空头之间的结构在本周没有发生实质性变化。净多头可能仍在指数基金和规格多头之间平均分配，而交易仍继续持有大量净空头，其中大部分在当前农作物期货中。
我们认为，这种设置是市场尚未陷入困境的主要原因，尽管它有充分的理由在周一疲软的交易时段之后下跌，然后在周三再次下跌，当时5月高点收盘下跌569点。在这两种情况下，市场都在下一交易日反弹，而不是继续下跌。大量的空头头寸为当前的作物期货提供了充足的支撑，因为商人继续争夺基准空头头寸（卖出实物/买入期货），而截至3月20日，钢厂在5月和7月仍有近450万包棉花要定。
