昨晚纽约期货市场，2009年5月收于44.31，跌幅为72点，7月9日收于45.28，跌幅为69点，而10月收于47.90，跌幅为82点。KCA的即期汇率宣布稳定在Rs。3250 / =随着Rs的增加。今天25 / =。已售出近7800包棉花。
据Cotlook称，据推测，中国将至少购买另外50万吨棉花作为国家储备，纺织品出口退税率将提高至17％。Cotlook的另一篇文章报道说，“ Keqiao纺织指数（由商务部监督的一种广泛的纺织品价格衡量指标）已连续第三周从90.35上升至90.46，这是因为不断有报道称2004年贸易活动上
升。如果我们孤立地看待棉花市场，那么将市场困在相对狭窄的范围内似乎是有道理的。一方面，我们对美国的出口销售非常有支持，在过去两个月中有270万包统计数据的新承诺，而且在目前的低价情况下，钢厂的经营利润通常相当可观。另一方面，我们还有几个来源尚待处理的大量库存，例如中亚，西非和印度，这使贸易对潜在的上涨过于兴奋。
但是，正如我们许多人去年在惨痛的教训中所获悉的那样，推动商品市场发展的因素远远超出了特定商品的传统供求问题。在2008年市场崩盘之前的几年中，我们看到大宗商品市场成为指数和对冲基金的新市场。通过将数千亿美元投入商品市场，他们的未平仓合约成倍增长了三倍和三倍，并最终导致价格暴涨（通常是在面对基本道理
的情况下）.2008年夏末，金融危机随之而来，导致大规模去杠杆化几乎所有资产类别，政府债券除外。在对流动性的恐慌般的冲动中，对冲和指数基金的多头头寸被大幅削减。在棉花市场上，期货市场的完全规格多头从一年前的1,340万包下降到上周的310万包，而指数基金在同一时间内将其净多头从12.3减至6.0 mio。在过去的几个月中，这种漫长的清算已经消退，我们已经意识到这些来源的资金开始流回市场。
