继上周五12月合约最高触及93.72美分之后，又于周一尝试高至93.54美分，这一凶猛的上涨使现货月在短短九个交易日中上涨近900点，最终失去了动力。 。
动量震荡器闪烁着警告信号，12月在周一晚上开盘在其陡峭的上升趋势线下方，为投机者们准备了退出的舞台。
紧接着，是一次残酷的粉碎，仅在两个交易日中，12月合约便下跌874点。许多评论员似乎对这种下降的严重程度感到困惑，并在寻找解释，例如有关印度收成增加的报道或关于中国储备拍卖销售恢复而进口配额减少的传闻。但是，由于这对交易者而言大多是老新闻，因此我们必须在其他地方寻找罪魁祸首。
我们认为，此次抛售主要是由于缺乏流动性造成的！投机者在8月7日突破三角形形态后为股市的上涨提供了赞助。在随后的九个交易日中，未平仓合约增加了约39'000张合约。
规格无法以这种速度继续购买，因此在上涨期间的某个时候依靠空头补仓。然而，与2008年初不同，这次空头站稳了脚跟，即使在市场开始走低之后，也不急于回购空头。
由于大多数投机者在决策时都遵循技术信号，因此，当周二的趋势逆转时，大量的卖单涌入市场，而极少的交易买盘吸收了另一方面。这导致市场在周二陷入买盘空缺，在整个交易时段的大部分时间内限制了跌价幅度，从而限制了能够买入的多头数量。
周二只有19'410的12月期货交易，未平仓头寸仅减少了5'206合约！这使市场在周三再次出现大幅下跌，从流动性的角度来看，这被证明更为宽松，因为12月交易量增加至40'828手，而未平仓合约又减少了13'256张合约。
市场终于在星期四恢复了立足点，因为贸易买盘支撑现货月价格在84美分左右。不用说，这次抛售在图表上留下了印记，因为仅用了两天时间就消除了过去五周的建设性努力。
此外，12月突破了可追溯至6月3日的上升趋势线，我们还完成了周线图上的三重顶形态。换句话说，规格多头和技术交易员被殴打得很厉害，在这一点上可能对棉花市场没有太多的热爱。
